SOL 미국배당다우존스와 SOL 미국배당다우존스(H) 비교 투자전략

SOL 미국배당다우존스 와 SOL 미국배당다우존스(H)의 가장 큰 차이점에 대해서 알아봅시다. 

아시다시피 (H) 가 붙었는 것을 알 수 있죠. 이 차이가 어떻게 나타나는지 확인해 보도록 하죠.

 

사실,  둘 다 같은 SOL (신한자산운용)에서 상장한 ETF 입니다.

이름도 똑같고, 아래와 같이 구성종목을 보면 차이를 못 느낄 정도 입니다. 

 

(H) 헷지

(H) 라는 것은 헷지를 말하는데, 환율에 대한 헷지입니다. 환율 변동의 위험을 없애기 위해 환율을 사전에 고정시키는 것이죠. 그렇기 때문에 환율 변동의 위험이 없어지고, 통화가치가 수익률에 영향을 끼치지 않습니다. 

 

따라서, 헷지 (H)상품은 기본적으로 환율이 하락하는 시기에 구매하는 것이 좋습니다.

-  상품명 + (H) 가 붙어 있다면, 

1. 환율 변동 위험 차단, 사전에 환율 고정이 된다. 

2. 통화 가치가 수익률에 영향을 주지 않는다. 

3. 환차손 방지 목적이며, 환율 상승 시에도 추가 이익이 없다.

4. 헷지 비용(수수료)가 더 발생한다.  

SOL 미국배당다우존스(H)의 환위험 관리

정말 완벽하게 환율에서 자유로울 수 있을까요?

SOL 미국배당다우존스(H)는 헷지 수수료가 SOL 미국배당다우존스보다 더 붙을 텐데, 안 좋은 것 아닐까?

SOL 미국배당다우존스(H)의 투자설명서를 보고,

환위험 관리는 어떻게 하고 있는지, 수수료는 알 수 있을까요?

목표 헷지 비율 : 이 투자신탁은 환헤지가 가능한 외화자산에 대하여 80% 수준 이상 환헤지를 추구할 예정이지만 실제 헤지비율은 목표 헤지비율과 상이할 수 있습니다. 또한 집합투자업자는 순자산가치의 규모, 유동성 비율 및 헤지 비용 등 투자신탁의 운용현황을 고려하여 효과적인 환헤지가 어렵다고 판단 될 경우 환헤지를 하지 않을 수 있습니다.

환헷지의 비용 : 장외파생상품은 계약환율자체에 이미 비용이 반영되어 있으므로 비용을 별도 분리하여 산출하는 것이 불가능합니다. 따라서, 장내파생상품의 환헤지 비용만을 표시할 경우에는 투자자에게 부적절하거나 잘못된 정보를 제공하게 될 수 있으므로 환헤지에 따른 비용을 별도로 기재 하지 않습니다.

출처 : SOL 미국배당다우존스(H) 투자설명서
- 9. 집합투자기구의 투자전략, 위험관리 및 수익구조 - 가. (5) 환위험 관리 

대략 80% 내외가 환헷지가 가능하고, 수수료 자체는 녹아져 있다고 봐야겠네요.(H)가 붙지 않은 SOL 미국배당다우존스보다는 수수료가 비싸다고 봐야겠습니다. 0.01%라도 말이죠.

 

SOL 미국배당다우존스 와 SOL 미국배당다우존스(H) 비교 차트

그렇다면, 실제적으로 보여지는 차트 상에서는 어떤 차이가 있을까요?

둘 다 상장한지 얼마 되지 않지만, 어떻게  두 ETF가 다른 지 차트를 보면서 자세히 알아 봅시다. 

위는 SOL 미국배당다우존스(H) 상장 이후의 수익률 비교 그래프입니다. 

 

1번을 보시죠.

지난 3월 23일 큰 폭의 환율 하락(1301원 => 1286원) 이 있었습니다. 추종지수 자체도 하락 했고요, 이에 따라 SOL 미국배당다우존스 와 SOL 미국배당다우존스(H) 모두 하락 했습니다. 

 차트에서 보다시피, SOL 미국배당다우존스(H)의 하락폭은 SOL 미국배당다우존스보다 덜 했다는 것을 알 수 있습니다. 환율의 하락과 주가의 하락이 만나면 1번과 같이 상대 ETF 대비 하락폭이 커지는 모습을 보입니다. 

 

2번의 경우는 어떨까요?

3월 29일에서 30일의 환율 하락으로 인해 SOL 미국배당다우존스(H)가 오른 만큼 따라가지 못한 모습을 보입니다. 

 

3번의 경우, 

3월 23일  SOL 미국배당다우존스가 많은 하락을 했음에도 불구하고, 4월 4일까지 보면 환율의 상승으로 인해 SOL 미국배당다우존스(H)를 따라 잡는 모습을 보입니다. 환율 상승이후 다시 붙었습니다. 

 

4번의 경우, 

역시 환율 하락에  SOL 미국배당다우존스가 맥을 못추는 모습을 보입니다. 

 

오늘은 23년 4월 14일 현재 환율 1299원에 와있습니다. 앞으로 환율은 어떻게 될까요?

전체적으로는 Dow Jones U.S Dividend 100 Index 기초지수를 추종하지만, 환율에 영향을 많이 받을 것으로 봅니다.

 

결론적으로 환율이 하락할 것으로 본다면, SOL 미국배당다우존스(H)

환율이 상승할 것으로 본다면, SOL 미국배당다우존스

 

 지금 상황에서 저는 아무래도 "(H)"가 붙어 있는 것을 사겠습니다.  스위칭 전략으로 추후 1200원 돌파하락 시, SOL 미국배당다우존스로 조금씩 옮겨가는 것도 방법일 듯 합니다. 환율이  1100원 뚫고 내려간다면, 완전히

"(H)"를 떼버려야 겠죠. 

 

 투자하시는데 도움이 되셨길 바라며, 성투를 기원합니다. ^^v