[kosef 국고채 10년, 단기통안채로 갈아타자] IRP 30% 안전자산 금리 상승기 유용한 ETF

지금까지 주변 분들이 IRP 운용 시 안전자산 30% 를 국고채 10년등 장기채에 투자하면서 안전한 자산에 넣어놨다고 생각하는 사람들이 많다. 그러면서, 금리를 "인상"하지 않았는데, "동결" 했는데, 왜 금리가 "올랐냐"고묻는다. 

 

한국 기준금리 동결!

 

우선, 기준금리와 시장금리(채권금리)에 대한 이해 부족에서 시작되었다고 본다. 

 

기준금리는 한국은행에서 정한다. 

시장금리 즉, 채권금리는 채권시장에서 정해진다. 

 

기준금리는 올릴 때 금리 "인상" 이라고 말한다. 

채권금리는 올라갈 때 금리 "상승" 이라고 말한다. 

 

말 장난 같지만, 엄연히 다른 말이다.

 

 

미국도 그렇고, 한국도 2020년 5월 이후 지금까지 기준금리는 "금리동결" 되어 있다. "인상" 안했다.

한국은행 기준금리

 

 

동결되어 있는 금리는 놔두고, 시장에서 어떻게 "채권금리"가 "상승"하고 있고, 이에 따라 채권의 가격이 움직이는지 알아야  IRP 운용 시 안전자산 30% 를 채우는 방향에 대해서 논할 수 있다. 

 

 

 

전 세계가 지켜보고 있고, 한국 주식시장에서 지대한 영향을 끼치는 "미국 국채 10년 수익률 = 채권금리"를 확인해 보자.

미국 국채 10년 수익률

2020년 9월부터 완만한 상승을 보이다가 2021년초 부터는 급격한 상승을 보인다. 

 

이에 대응하여, 많은 지인들이 투자 했던, kosef 국고채 10년 그래프를 보자. 

 

두 그래프에서 간단하지만 아주 중요한 단서가 보인다. 

이렇게 봐서는 직관적이지 않은가?

 

그럼, 겹쳐서 봐보자.

 

180도 돌려 뒤집어서 맞춰 본다. 

 

 

미국 국채 10년 수익률과 kosef 국고채 10년 비교

미국 국채 10년 수익률 = 채권금리가 오르면 ↑

kosef 국고채 10년의 가격 = 채권가격은 떨어진다. ↓

 

2018년 1월부터 만약 IRP 안전자산에 kosef 국고채 10년을 지금까지 투자했다면 , 안전하게 괜찮은 수익을 얻었을 것이다. 하지만, 조금씩 의문이 들것이다.

 

왜 떨어지지? 안전한 건데......

 

2018년 1월 미국 국채 10년 수익률 = 2.8% 이었다. 지금은 1.5% 이다. 

장기적으로 2018년 1월의 kosef 국고채 10년의 가격이 올거라고 믿는다. 

 

수익실현을 하고, 이제 다른 것으로 넘어가야 할 때다. 

 

솔직히, 해당 채권ETF를 팔고, 채권과 반대되는 성격을 갖는 은행주ETF에 투자하는 것이 좋다고 생각한다. 

 

다만, 요지는 IRP 안전자산 30%를 채워하는 문제이다. 그럼 같은 종류인 채권을 편입해야하는데, 채권투자 시 채권 투자방법은 아래와 같다. 

 

채권금리가 "상승"하는 시기에는 듀레이션(Equity Duration) 즉, 만기가 짧은 채권에 투자해서 금리하락 시기를 노린다. 잠깐 피신해 있자. 채권금리가 "하락"하는 시기에는 만기가 긴 채권을 저렴하게 구매하여, 채권가격 상승을 노린다. 

 

그럼, 듀레이션이 짧은, 만기가 짧은 채권ETF는 무엇이 있을까?

 

단기통안채가 있다. 

통안채 ETF

kosef 통안채 1년 거래량 중간,

수수료는 0.15% 듀레이션이 매우 길다.(1년)

단기적 금리횡보기 유리

 

tiger 단기통안채는 거래량이 적지만,

수수료가 0.09% 듀레이션이 매우짧다.(3개월)

단기적 금리 급격한 상승기 유리

 

kbstar 단기통안채는 거래량이 많고,

수수료는 0.13% 듀레이션이 짧다. (5개월) - "현시점에서 추천"

 

kindex 단기통안채 거래량이 너무 적지만, 

수수료는 0.07% 듀레이션이 길다. (6개월~12개월)

 

[ETF 채권투자] Kosef 단기자금(IRP30%)

IRP에 장기적으로 묻어 갈 생각이라면, 2021년 3월 현 시점 분배금 1% 내외인 단기통안채에서  수수료차이는 크다. 거래량 및 수수료 비교 관점에서 중간 중간 매도할 때, 거래량이 또 너무 없으면, 원하는 가격에서 팔 수 없다. 

급격한 금리 상승기 일수록 "듀레이션"에 초점을 맞춰야 한다. 기본은 확인해 두자.

 

그래프를 보면 알겠지만, 완전한 우상향이다. 

단기통안채 3종

단기통안채에 대해서 알아보는 방법에 대해서 아래링크로 간략히 설명해 놓았다. 

storyofall.tistory.com/13

[단기통안채] 통화안정증권은 무엇인가?

 

판단과 선택은 항상 투자자의 몫이다. 

위 자료가 도움 되었길 바란다.